Premier semestre 2024 : Analyses, bilans et perspectives
Le bilan du premier semestre 2024 et les perspectives du deuxième semestre sur les marchés financiers sont marqués par des dynamiques contrastées et des incertitudes politiques, notamment en France et aux États-Unis. Redécouvrons les principales tendances observées et les enjeux à venir pour les investisseurs.
Bilan du premier semestre : Actions et Obligations
Le premier semestre de l'année a présenté des résultats mitigés pour les marchés financiers. Alors que les actions ont continué de grimper, atteignant de nouveaux sommets sur les grands indices, les marchés obligataires ont été décevants, impactés par une inflation persistante et une croissance économique dynamique.
Les perspectives de baisse des taux directeurs par la Réserve fédérale américaine (Fed) se sont éloignées, et la Banque centrale européenne (BCE) adopte également une approche plus prudente. Malgré ces conditions, le dollar est resté fort. Les actions, en particulier les valeurs technologiques telles que Nvidia, ont connu une ascension remarquable, bien que certains experts perçoivent cela comme une bulle spéculative.
La dissolution surprise de l'Assemblée nationale en France a perturbé la dynamique positive des actifs français, tandis que les grands indices américains ont montré une résilience notable, soutenue par la diversification géographique et sectorielle des investissements.
L'instabilité politique en France : Conséquences pour la Bourse
L'instabilité politique en France, marquée par la dissolution de l'Assemblée nationale et la recomposition politique, a suscité des réactions mitigées sur les marchés. Le CAC 40 a effacé ses gains accumulés depuis le début de l'année, reflétant l'incertitude pesant sur les investisseurs.
L'incertitude politique et les programmes des partis anti-capitalistes inquiètent particulièrement les marchés anglo-saxons. La France se distingue par une gouvernance budgétaire laxiste, avec une dette publique élevée et des déficits persistants. Cette situation exacerbe les préoccupations des investisseurs quant à la stabilité économique du pays.
L'exemple de l'Italie, où la droite nationale a maintenu une certaine rigueur budgétaire, pourrait servir d'indicateur pour la France. Toutefois, le risque d'une confrontation avec Bruxelles demeure, surtout si les promesses budgétaires électorales ne sont pas tenues.
Perspectives pour le deuxième semestre : Risques et Opportunités
Au-delà du contexte politique français, les élections américaines représentent un enjeu majeur pour les marchés financiers mondiaux. Les résultats de cette élection pourraient avoir un impact significatif sur le commerce mondial et la sécurité internationale.
L'incertitude entoure les candidats potentiels et leurs programmes, avec un Trump imprévisible et un Biden orienté vers des hausses d'impôts et des dépenses publiques accrues. Ces éléments pourraient influencer les marchés, notamment en termes de protectionnisme et de déficits budgétaires.
Pour le deuxième semestre, les actifs européens, bien que volatils, offrent des opportunités d'investissement. Les élections françaises et américaines pourraient créer des points d'entrée intéressants, particulièrement pour les actifs italiens et britanniques, ces derniers étant encore sous-évalués après le Brexit.
Conclusion
Le premier semestre de l'année a été marqué par des dynamiques contrastées entre actions et obligations, influencées par une inflation persistante et une instabilité politique en France. Pour le deuxième semestre, les investisseurs devront surveiller de près les élections américaines et les opportunités offertes par les marchés européens. La volatilité, bien que source de risque, représente également une opportunité pour les gestionnaires avisés.
Les marchés financiers continueront d'évoluer sous l'influence des événements politiques et économiques mondiaux, et les investisseurs devront rester vigilants face aux fluctuations potentielles et aux nouvelles opportunités.
Retrouvez régulièrement les interventions d'Igor DE MAACK, Dirigeant Associé, et Vitalépargne, cabinet de gestion de patrimoine, sur le plateau de Club Patrimoine.